Pension und Private Rente

Kapitel: Betriebswirtschaftliche Auswirkungen der Durchführungswege

5.2.4 Besondere Risiken bei Pensionszusagen

Im Rahmen der aktuellen Diskussion um betriebliche Altersversorgung werden immer wieder die hohen finanziellen Belastungen aktueller Pensionsverpflichtungen genannt. Derzeit fällt es den Unternehmen besonders schwer, diese zu bedienen. Die Gründe sind vielfältig.

In der Vergangenheit wurden bei einer guten konjunkturellen Lage hohe Versorgungsansprüche zugesagt, die meist mit leistungsorientierten Plänen ausgestaltet waren. Viele dieser Mitarbeiter sind nun in Rente gegangen und haben (durch hohe Gehaltssteigerungen in den letzten Arbeitsjahren) Anspruch auf eine höhere Rente als erwartet. Zusätzlich ist die durchschnittliche Lebensdauer meist länger als ursprünglich kalkuliert wurde.

Dazu kommt das schwierige wirtschaftliche Umfeld, das die einfache Bedienung der Pensionsverpflichtungen gefährdet. Inzwischen belasten diese Rückstellungen die Unternehmen jedoch so sehr, dass teilweise sonst gute Jahresabschlüsse in ein neues Licht gerückt werden. Alleine der Konzern ThyssenKrupp muss beispielsweise jährlich etwa 400 Millionen Euro an seine Pensionäre zahlen (61).

So lukrativ die unternehmerische Steuerersparnis in der Anwartschaftsphase ist, so schnell kann die Leistungsphase zum Problem werden. Hier ist der Betrieb einem ständigen Liquiditätsverzehr konfrontiert. Die Pensionszahlungen sind zwar ein betrieblicher Aufwand, es müssen jedoch die Rückstellungen aufgelöst und somit unbare Erträge in die G+V gebucht werden. In der Versorgungsphase zeigt sich nun, ob das gebildete Vermögen ausreicht, um die Leistungen zu erbringen. Falls das Vermögen durch die Aufwendungen "negativ" wird, sind de facto Zinsaufwendungen in der Liquiditätsbetrachtung zu berücksichtigen (62).

(61): Schaudwet, Christian; Betriebliche Vorsorge; Wirtschaftswoche Nr.49/2002, S.91.
(62): Bode, Ch., Grabner, E., Pensionsfonds und Entgeltumwandlung, S.69, München, 2002.

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